Việc đào sâu nghiên cứu để nâng cao nhận thức, phát triển hệ thống cũng quan trọng không kém việc tìm hiểu công thức của các chỉ báo hay cách sử dụng các công cụ. Nhà đầu tư cần xem xét tổng thể thay vì chỉ tập trung vào 1-2 chỉ tiêu.
Phân tích kỹ thuật hướng đến điều gì?
Yêu cầu cơ bản đối với nhà đầu tư là họ phải hiểu rõ những công cụ mình đang sử dụng thực sự có ý nghĩa gì. Khá nhiều người chỉ trả lời chung chung là nó dùng để phục vụ công việc phân tích đầu tư. Nếu ta xem xét kỹ hơn thì vấn đề doanh nghiệp tốt hay xấu, giá cổ phiếu rẻ hay đắt liên quan đến phân tích cơ bản nhiều hơn. Các chuyên viên phân tích làm định giá cổ phiếu để xác định giá trị nội tại. Sau đó, họ so sánh mức này với giá thị trường để biết được cổ phiếu có đang bị thị trường đánh giá thấp hay không.
Theo John J. Murphy, phân tích cơ bản nghiên cứu lý do hoặc nguyên nhân khiến giá tăng hoặc giảm còn phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến động giá. Nó cũng tập trung vào việc đưa ra chiến lược phản ứng (react) cụ thể dựa trên hệ thống giao dịch (trading system). Điều này đặc biệt quan trọng khi thị trường đang ở trạng thái hỗn loạn, thông tin tốt xấu đan xen nhau như năm 2025 và dự kiến sẽ tiếp diễn trong năm 2026. Khi đó, bạn cần trading system cho ra những tín hiệu khách quan để ra quyết định xuống tiền hay cắt lỗ.
Đừng nghĩ quá nhiều đến tương lai, hãy tập trung vào các tín hiệu hiện tại
Chúng ta có thể lấy giai đoạn quý 2/2025 làm ví dụ. Sau khi Tổng thống Donald Trump chính thức ký và công bố Sắc lệnh áp thuế đối ứng (reciprocal tariff) đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ tất cả các đối tác thương mại của Hoa Kỳ thì thị trường chứng khoán Việt Nam đã điều chỉnh khá nhiều trong tháng 04/2025. Trong thời điểm đó rất nhiều chuyên gia đã hô khẩu hiệu “Cash is King” trong phần còn lại của năm 2025 với những lý do đưa ra khá thuyết phục và hùng hồn.
Tuy nhiên, khi bước sáng tháng 05/2025 thì tình hình đã có cải thiện. Elder Impulse System đã chuyển sang màu xanh lá cây và giữ trạng thái này trong suốt nhiều tháng. Rõ ràng, các hệ thống sẽ giúp nhà đầu tư ra các quyết định khách quan và chính xác.
(*) Chú thích: theo ông Alexander Elder thì trạng thái màu xanh lá cây của Elder Impulse System là trạng thái có ý nghĩa cấm bán và nên mua vào.
Xem xét hệ thống một cách tổng thể
Nhà đầu tư nên tập trung vào việc thiết lập một trading system mạnh dựa trên sự kết hợp của các chỉ báo kỹ thuật đã được backtest kỹ lưỡng và nghiêm túc. Một cách để tiết kiệm thời gian là chúng ta có thể mô phỏng và học hỏi từ các hệ thống có sẵn như Elder Impulse System của Alexander Elder, GMMA của Daryl Guppy, SKURT của Miyoko Nakashima … Nhà đầu tư cần chỉnh sửa và nâng cấp định kỳ hàng năm để hệ thống của mình ngày càng hoàn thiện.
Một vấn đề quan trọng mà người phân tích cần quan tâm là nên xem xét các yếu tố một cách tổng thể thay vì chỉ có 1-2 chỉ tiêu riêng lẻ. Người viết trích dẫn bảng backtest hệ thống SKURT của bà Miyoko Nakashima, MBA, MFTA đến từ Mizuho Securities giới thiệu. Thông thường thì các trader hay chú ý đến Win Rate là bao nhiêu phần trăm, cứ tỷ lệ thắng càng cao thì càng tốt. Tuy nhiên, theo bảng bên dưới thì bà Miyoko Nakashima lại xếp vàng nằm ở hàng đầu dù win rate của hệ thống SKURT do bà tạo ra với loại tài sản này chỉ đạt 50% trong khi đối với S&P 500 (71%) hay DAX (85%) thì tỷ lệ này rất cao. Điểm thú vị ở đây là dù trong 6 lần cho tín hiệu có đến 3 lần thua nhưng tỷ lệ thua lỗ trung bình chỉ khoảng -9%, trong khi trung bình mỗi lần thắng lại đem đến mức lợi nhuận là 128%. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc phân tích tổng quát khi hoàn thiện hệ thống giao dịch.
Trả lời