Chứng khoán phái sinh tuần 29/09 – 03/10/2025: Thị trường chứng khoán phái sinh tuần 29/09 – 03/10/2025 giảm điểm nhẹ, basis âm, khối ngoại bán ròng. Nhà đầu tư cần thận trọng quan sát VN30-Index.
📌 Tổng quan thị trường chứng khoán phái sinh
Tuần giao dịch 29/09 – 03/10/2025 được dự báo sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi tâm lý thận trọng. Phiên cuối tuần trước (26/09), các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm, trong khi VN30-Index cũng điều chỉnh nhẹ. Thanh khoản cải thiện, nhưng lực bán ròng từ khối ngoại và basis âm cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn còn nhiều rủi ro.
📉 Diễn biến hợp đồng tương lai VN30
Trong phiên 26/09/2025:
Hợp đồng 41I1FA000 (FA000) giảm 0,51% xuống 1.840 điểm.
Hợp đồng 41I1FB000 (FB000) lùi 0,38% còn 1.840,3 điểm.
Hợp đồng VN30F2512 (F2512) mất 0,48% xuống 1.839 điểm.
Hợp đồng 41I1G3000 (G3000) giảm 0,36% xuống 1.818,1 điểm.
Chỉ số cơ sở VN30-Index đóng cửa ở 1.852,65 điểm.
Đồ thị intraday của 41I1FA000 trong giai đoạn 22-26/09/2025
Trong tuần 22 – 26/09, hợp đồng FA000 biến động giằng co, khi bên bán liên tục áp đảo, kết tuần ở mức 1.840 điểm. Đáng chú ý, basis mở rộng xuống -12,65 điểm, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư.
🔄 Thanh khoản & giao dịch khối ngoại
Thị trường phái sinh phiên 26/09 ghi nhận:
Khối lượng giao dịch tăng 5,86% so với phiên trước.
Giá trị giao dịch tăng 5,98%.
Tính cả tuần, khối lượng tăng 9,88% và giá trị tăng 7,62%.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh
👉Tuy nhiên, khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với 77 hợp đồng trong phiên cuối tuần, nâng tổng bán ròng cả tuần lên 5.984 hợp đồng. Đây là tín hiệu cho thấy xu hướng điều chỉnh vẫn còn hiện hữu.
📊 Định giá hợp đồng tương lai
Theo phương pháp định giá hợp lý tính đến ngày 29/09/2025, đa số các hợp đồng tương lai VN30 đang giao dịch trong khung giá trị hợp lý. Một số hợp đồng đang thấp hơn chỉ số cơ sở, tạo cơ hội cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn.
👉 Công thức xác định basis: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index
🔎 Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 26/09/2025, VN30-Index giảm điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ kèm theo khối lượng nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, dải Bollinger Bands tiếp tục thu hẹp (Bollinger Band Squeeze) trong khi chỉ báo ADX đang nằm trong vùng xám (20<ADX<25). Điều này cho thấy khả năng cao chỉ số sẽ tiếp tục diễn biến giằng co với các phiên tăng giảm đan xen trong thời gian tới.
👉 Trong ngắn hạn, VN30-Index nhiều khả năng sẽ dao động trong biên độ hẹp, tăng giảm đan xen.
💹 Hợp đồng tương lai trái phiếu
Định giá tại thời điểm 29/09 cho thấy một số hợp đồng trái phiếu Chính phủ như GB05F2512, 41B5G3000 và 41B5G6000 đang ở vùng giá hấp dẫn. Đây có thể là cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn cân nhắc giải ngân.
📝 Nhận định và chiến lược cho tuần 29/09 – 03/10/2025
Tâm lý thận trọng tiếp tục bao trùm thị trường chứng khoán phái sinh.
Basis âm và khối ngoại bán ròng là những yếu tố gây áp lực giảm.
VN30-Index chưa cho tín hiệu bứt phá, dự kiến tiếp tục dao động trong biên độ hẹp.
👉 Chiến lược khuyến nghị: Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, giao dịch ngắn hạn, hạn chế mở vị thế lớn cho đến khi thị trường xác nhận xu hướng rõ ràng hơn.
Trả lời