CFTC - Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai

CFTC là ai? 

CFTC là một cơ quan độc lập của chính phủ Hoa Kỳ, được thành lập bởi Đạo luật Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai năm 1974.

Sứ mệnh chính của CFTC:

Thúc đẩy tính liêm chính, khả năng phục hồi và sự sôi động của thị trường phái sinh Hoa Kỳ thông qua việc quản lý chặt chẽ.

Bảo vệ người tham gia thị trường, người tiêu dùng và công chúng khỏi gian lận, thao túng và các hành vi lạm dụng khác liên quan đến các sản phẩm phái sinh (futures, options, và swaps).

Tránh rủi ro hệ thống: Đảm bảo sự ổn định tài chính và giảm thiểu rủi ro cho toàn bộ hệ thống tài chính.

Thúc đẩy thị trường mở, minh bạch và cạnh tranh.

Các lĩnh vực chính CFTC quản lý: Ban đầu, CFTC tập trung vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn liên quan đến hàng hóa nông nghiệp. Tuy nhiên, phạm vi đã mở rộng đáng kể để bao gồm:

Hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) trên một loạt các tài sản cơ sở bao gồm hàng hóa (nông sản, năng lượng, kim loại), tiền tệ, chỉ số chứng khoán, và lãi suất.

Thị trường hợp đồng hoán đổi (swaps), đặc biệt là sau Đạo luật Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank năm 2010.

CFTC quản lý những gì?

CFTC thực hiện nhiệm vụ của mình thông qua một khuôn khổ quy định chặt chẽ, được củng cố bởi Đạo luật Giao dịch Hàng hóa (Commodity Exchange Act – CEA) và các quy định bổ sung. CFTC không cấp “giấy phép” theo nghĩa truyền thống cho các tổ chức, mà là yêu cầu đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn nghiêm ngặt. Việc đăng ký này thường được ủy quyền cho Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA), một tổ chức tự quản lý (SRO) dưới sự giám sát của CFTC.

Các tiêu chuẩn và quy định chính bao gồm:

Yêu cầu Đăng ký: Hầu hết các trung gian và tổ chức thị trường phải đăng ký với CFTC (thông qua NFA) và tuân thủ các tiêu chuẩn về năng lực, đạo đức và lý lịch.

Yêu cầu Vốn Tối thiểu (Minimum Capital Requirements): Các tổ chức như FCMs, SDs, MSPs phải duy trì một lượng vốn tối thiểu để đảm bảo khả năng thanh toán và bảo vệ khách hàng. Ví dụ, FCMs phải duy trì vốn ròng điều chỉnh tối thiểu là $1,000,000 hoặc 8% số tiền nợ khách hàng, tùy theo số nào lớn hơn. Các yêu cầu này rất chi tiết và phức tạp, phụ thuộc vào loại hình và quy mô hoạt động.

Tiêu chuẩn Kiểm soát Nội bộ và Quản lý Rủi ro: Yêu cầu các tổ chức phải có hệ thống vững chắc để quản lý rủi ro hoạt động, tín dụng và thị trường, cũng như các quy trình kiểm soát nội bộ để đảm bảo tuân thủ.

Bảo vệ Tiền Khách hàng (Customer Funds Protection): Các quy định nghiêm ngặt về việc tách biệt và bảo vệ tiền của khách hàng do các FCMs nắm giữ.

Minh bạch Thị trường và Báo cáo: Yêu cầu các tổ chức báo cáo dữ liệu giao dịch chi tiết cho các kho dữ liệu (như SDRs) để tăng cường tính minh bạch và giám sát thị trường.

Chống Gian lận và Thao túng Thị trường: CFTC có quyền thực thi mạnh mẽ để điều tra và xử phạt các hành vi gian lận, thao túng giá cả, giao dịch nội gián và các hành vi lạm dụng khác.

Quy định về Hành vi Kinh doanh (Business Conduct Standards): Các quy tắc về cách các tổ chức tương tác với khách hàng, bao gồm việc tiết lộ thông tin, giao dịch công bằng và tránh xung đột lợi ích.

Phòng chống Rửa tiền và Tài trợ Khủng bố (AML/CFT): Các tổ chức được CFTC quản lý phải tuân thủ các quy định về AML/CFT, bao gồm các chương trình KYC (Know Your Customer) và báo cáo hoạt động đáng ngờ (SARs/STRs).

Làm thế nào để giải quyết tranh chấp với các đơn vị do CFTC quản lý?

Liên hệ trực tiếp với Tổ chức Tài chính: Bước đầu tiên luôn là gửi khiếu nại trực tiếp đến công ty hoặc cá nhân có liên quan.

Chương trình Bồi thường (Reparations Program): CFTC có một chương trình bồi thường (Reparations Program) cho phép khách hàng nộp đơn khiếu nại chống lại các tổ chức và cá nhân được CFTC đăng ký vì hành vi vi phạm Đạo luật Giao dịch Hàng hóa. Chương trình này là một lựa chọn thay thế cho việc kiện tụng tại tòa án và có thể dẫn đến việc bồi thường thiệt hại.

Phân xử của NFA (NFA Arbitration): Nhiều tranh chấp giữa khách hàng và các thành viên NFA (được CFTC ủy quyền đăng ký) được giải quyết thông qua quy trình phân xử của NFA. Đây là một cách hiệu quả và ít tốn kém hơn để giải quyết các tranh chấp.

Báo cáo Hành vi Vi phạm/Chương trình Người tố giác (Whistleblower Program): Nếu chị có thông tin về các vi phạm nghiêm trọng đối với Đạo luật Giao dịch Hàng hóa hoặc các quy định của CFTC (gian lận, thao túng, v.v.), chị có thể báo cáo cho Bộ phận Thực thi (Division of Enforcement) của CFTC. Chương trình người tố giác có thể cung cấp phần thưởng tài chính cho những thông tin dẫn đến các hành động thực thi thành công.