CFTC - 商品期货交易委员会

CFTC 是谁？

CFTC (美国商品期货交易委员会) 是美国政府的一个独立机构，成立于 1974 年的《商品期货交易委员会法案》。

CFTC 的主要使命：

通过严格监管，促进美国衍生品市场的诚信、韧性和活力。

保护市场参与者、消费者和公众免受与衍生产品（期货、期权和掉期）相关的欺诈、操纵和其他滥用行为的侵害。

避免系统性风险：确保金融稳定并最大限度地降低整个金融系统的风险。 促进开放、透明和竞争的市场。

CFTC 主要监管的领域： 最初，CFTC 侧重于与农产品相关的期货和期权合约。然而，其范围已显著扩大，包括：

基于各种标的资产的期货和期权合约，包括商品（农产品、能源、金属）、货币、股指和利率。

掉期市场，特别是在 2010 年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》之后。

CFTC 监管什么？

CFTC 通过一个健全的监管框架履行其职责，该框架以《商品交易法》(CEA) 和补充法规为基础。CFTC 不会向机构颁发传统意义上的“许可证”，而是要求注册并遵守严格的标准。这种注册通常委托给美国全国期货协会 (NFA)，NFA 是 CFTC 监督下的一个自律组织 (SRO)。

主要标准和规定包括： 注册要求：

大多数中介机构和市场机构必须向 CFTC（通过 NFA）注册，并遵守关于资质、道德和背景的标准。

最低资本要求： 期货佣金商 (FCMs)、掉期交易商 (SDs) 和主要掉期参与者 (MSPs) 等实体必须维持最低资本，以确保偿付能力和客户保护。例如，FCMs 必须维持至少 1,000,000 美元或客户欠款的 8%（以较高者为准）的最低调整后净资本。这些要求非常详细和复杂，取决于业务类型和规模。

内部控制和风险管理标准： 要求机构建立健全的系统来管理操作、信用和市场风险，以及内部控制流程以确保合规性。

客户资金保护： 对 FCMs 持有的客户资金进行严格的隔离和保护规定。 市场透明度和报告： 要求实体向数据存储库（如 SDRs）报告详细的交易数据，以提高市场透明度和监管。

反欺诈和市场操纵： CFTC 拥有强大的执法权力，可以调查和惩处欺诈、价格操纵、内幕交易和其他滥用行为。

业务行为标准： 关于实体如何与客户互动的规则，包括信息披露、公平交易和避免利益冲突。

反洗钱和反恐怖融资 (AML/CFT)： 受 CFTC 监管的实体必须遵守 AML/CFT 规定，包括了解您的客户 (KYC) 计划和可疑活动报告 (SARs/STRs)。

如何解决与 CFTC 监管实体的争议？

直接联系金融机构： 第一步始终是直接向相关公司或个人提交投诉。

赔偿计划 (Reparations Program)： CFTC 设有一项赔偿计划，允许客户就 CFTC 注册实体和个人违反《商品交易法》的行为提出投诉。该计划是诉讼的替代方案，并可能导致金钱赔偿。

NFA 仲裁 (NFA Arbitration)： 客户与 NFA 成员（其注册由 CFTC 委托）之间的许多争议通过 NFA 的仲裁程序解决。这通常是解决争议更有效、成本更低的方式。

报告违规行为/举报人计划 (Whistleblower Program)： 如果您掌握有关严重违反《商品交易法》或 CFTC 规定（欺诈、操纵等）的信息，您可以向 CFTC 执法部门报告。举报人计划可能会为导致成功执法行动的信息提供经济奖励。